RESUMEN
¿Cuáles factores influyen para que haya inflación?
¿Cómo impacta la inflación en los agentes económicos?
Medición e impacto
La inflación es el carterista más ingenioso; permite distraer el malestar del público haciendo que los gobiernos se ocupen de políticas públicas para mantenerla controlada. Como es un impuesto, nos ocupa y direcciona nuestra conducta en la orientación a seguir en los negocios y el consumo.
Introducción.
En una economía de mercado, los precios de los bienes y de los servicios están sujetos a cambios. Algunos aumentan y otros disminuyen. La inflación hace referencia al aumento de los precios de bienes y servicios en un periodo de tiempo, o lo que es lo mismo, la disminución del valor del dinero con respecto a la cantidad de bienes y servicios a comprar con él.
La inflación es una de las variables macroeconómicas más importantes que tienen en cuenta los gobiernos a la hora de tomar decisiones de política económica, pues proporciona información sobre el comportamiento de una economía y ayuda a predecir su evolución futura.
Factores que causan la inflación
El economista Milton Friedman sostenía que «la inflación es siempre y en todas partes un fenómeno monetario», en otras palabras, que es causada por el exceso de dinero en circulación en relación con el crecimiento económico (aumento sostenido de la producción de bienes y servicios en un país), una responsabilidad que recae principalmente en los bancos centrales y gobiernos.
Ejemplo: Imagina una economía con 364 bienes y RD$3,640 en circulación (cada bien vale RD $10).
Escenario Normal: Si la producción aumenta a 400 bienes y el dinero a RD$$4, 000, cada bien sigue valiendo RD$10.
Exceso de Dinero (Friedman): Si la producción sigue en 400 bienes, pero el gobierno duplica el dinero a RD$$8, 000, entonces cada uno sube el precio promedio a RD 20.
La demanda que se genera es superior a la oferta, es decir, se requiere una cantidad de bienes superior a lo que se es capaz de producir, lo que hace que los precios suban. Por ejemplo, si solo hubiese capacidad para financiar 1 millón de plátanos y la demanda del país es de 2 millones, el precio a pagar por este producto sería mayor que si, por el contrario, se llegase a cifra demandada.
El aumento de los costes en la producción de un bien o servicio (por ejemplo, por el encarecimiento en el precio de las materias primas, de la mano de obra o subida de los impuestos) genera un incremento en los precios de venta para compensar el encarecimiento de los bienes o servicios. Por ejemplo, si aumenta el precio del barril de petróleo, también lo hace el costo del galón de combustible y por lo tanto la mayoría de los productos que se transportan.
Devaluación de la moneda: Una moneda local más débil encarece los productos importados, elevando los costos y la inflación general por ejemplo si la tasa de cambio esta en RD$ 63.55 por dólar estadounidense y sube a RD 65, los bienes importados van a subir de precios.
Shocks de oferta: Eventos inesperados (mala cosecha, desastres naturales, conflictos bélicos) que reducen la disponibilidad de bienes y disparan sus precios, como se vio con el petróleo y alimentos.
Cálculos de la Inflación
Los bancos centrales (BC) calculan la inflación principalmente midiendo la variación porcentual del Índice de Precios al Consumidor (IPC). En el caso del Banco Central de R. D, realiza de manera continua la Encuesta Nacional de Precios al Consumidor (ENPC) en 11,168 establecimientos comerciales a lo largo del territorio nacional, donde levanta los precios de 364 bienes y servicios clasificados y agrupados en 12 categorías (alimentos y bebidas no alcohólicas, bebidas alcohólicas y tabaco, prendas de vestir y calzado, vivienda, muebles, artículos para el hogar, salud, transporte, comunicaciones, recreación y cultura, educación, restaurante y hoteles, bienes y servicios diversos).
Según el documento metodológico publicado por el BC del IPC se considera que un articulo es representativo cuando su porcentaje de participación es mayor o igual al 0.03% del total del gasto de consumo de los hogares y su frecuencia de consumo es de al menos 60 hogares de la muestra.
Para calcular la tasa de variación anual diciembre del año anterior (variación acumulada) y al mismo mes del año anterior (variación anual o doce 12 meses), así como el promedio a doce meses. Respecto al IPC las distintas tasas de variación se calculan empleando las siguientes expresiones matemática:
IPCt − 𝐼𝑃𝐶mes t,año anterior
IPCmes t,año anterior ∗ 100
Para realizar el cálculo de la inflación, levantamos 28 productos con su precio (cuadro anexo), ponderación y unidades de medidas para el 31 de diciembre 2024 y 2025; En el primer año fue de RD$ 3,904.29 y el segundo de RD$4,379.45. Se incrementó RD$ 475.162 (RD$4,379.45 – RD$ 3,904.29) para un crecimiento en términos porcentuales de 12.17% (RD$ 475.162/RD$ 3,904.29 ×100).
Como impacta la inflación
La inflación también genera alteraciones en la distribución de ingresos y riqueza en una sociedad; alivia la carga real de la deuda de aquellas personas con préstamos, lo que hace que la cuota se haga menos pesada con el tiempo y al salario subir su poder adquisitivo, cada vez más se hace más pequeña.
Un efecto no positivo es que reduce el retorno de las personas que ahorran; por ejemplo, si el rendimiento del dinero en ahorro es 0.21% (datos Banco Central) y la inflación medida a través del IPC (4.01%), el dinero tuvo una pérdida de valor de -3.89% (4.01% -0.21%).
Esta reducción afecta más a aquellos hogares que ahorran en dinero (billetes o depósitos bancarios) que, a aquellos con ahorros en otros activos, como la vivienda o las acciones financieras, porque estos últimos suelen tener un rendimiento mayor que el dinero; de hecho, el dinero en efectivo tiene rendimiento cero; y por tanto protegen mejor el valor real del ahorro frente a la erosión que la inflación produce en dicho valor.
Anexo
Por Engels Generoso Fortuna Rodríguez
Economista de profesión con posgrados en Finanzas y maestría en Banca y Mercados de valores. Catedrático universitario y consultor empresarial, CEO fundador de varias empresas, entre ellas MIFCOB. Secretario general de la sociedad Acción Multiempresarial y miembro del consejo de Desarrollo de Santo Domingo Este.