¿Cuánto importa, cuanto es importante la formalidad?
Los usuarios del sistema financiero dominicano tienen un coste de acceso a la financiación bancaria superior que los usuarios de centroamericanos, con dependencia del importe del prestamos solicitado según podemos ver en los datos publicados en el consejo monetario centroamericano. Este coste es mayor en los préstamos de monto más pequeños, que son caracteristicos de las empresas más pequeñas, No obstante, el sobrecoste que pagan las empresas más pequeñas informales en relación con las grandes es muy reducido, y mucho menor en República Dominicana que en Centroamérica.
En república dominicana solo el 14.8 % , o sea 69,638 de 470,527 establecimientos MIPYMES están formalizadas según la encuesta elaborada por el banco central de la Republica Dominicana Existe una brecha significativa en el acceso al crédito entre microempresas (solo el 33.6% tiene un préstamo) y las pequeñas y medianas empresas (55.3%), según datos de la Organización de Estados Americanos (OEA).
El reciente Boletín de Regulaciones, Trámites y Servicios en las Empresas publicado por la Oficina Nacional de Estadística (ONE), basado en la Encuesta Nacional de Actividad Económica (ENAE) 2024 ,Se investigaron los principales problemas que enfrentan las empresas y que representan obstáculos para su crecimiento. El 84.3% de las empresas reportaron haber enfrentado al menos un problema que impactó negativamente en su desarrollo, el tercer y 4to problemas fueron la informalidad del sector (21.5%) y el limitado acceso a financiamiento (14.9%).
Introducción
La activación de la actividad económica se sustenta en los proyectos de inversión que realizan las empresas la cual contribuyen en la creación y fortalecimiento de los empleos. para que esos proyectos sean rentables y por tanto viables que generen excedentes para los emprendedores y los consumidores es necesario que dispongan de financiamiento en buenas condiciones. La principal función de los intermediarios monetarios es canalizar el ahorro a la inversión. Cuanto mayor sea la eficiencia con la que se realice esa función, mejores serán las condiciones que apliquen en el tipo de interés de los préstamos y, por tanto, mayor será la inversión y el crecimiento económico,
Como podemos ver en las estadísticas que publica la Superentendía de bancos, anexa más abajo es que las empresas formales tienen mejores condiciones de financiamiento de tasas y varios préstamos a la vez ya que tiene estados financieros auditados, la asimetría de información entre prestamistas (bancos) y prestatarios (empresas). Este problema da lugar a otro problema de selección adversa y riesgo moral, que es mayor en las pymes que en las grandes empresas. Por estos motivos, existe una relación negativa entre el tamaño empresarial y el grado de restricción financiera.
Tasas de interés activas
La primera variable que aporta información sobre el grado de restricción financiera al que se enfrentan las empresas en función de su grado de formalidad es el tipo de interés del préstamo, la superintendencia de bancos ofrece el detalle de los prestamos según la clasificación del tipo de empresas donde los créditos comerciales a microcréditos tienen una tasa de 35.36% a agosto 2025 con 314, 648 créditos, también ofrece información del tamaño de las operaciones hasta RD$ 772, 380 . Los préstamos de más importe son más característicos de grandes empresas que están formalizadas porque el reglamento de evaluación de activo exige que los mayores deudores comerciales (prestamos mayor a RD$ 40 millones), deben tener estados financieros auditados por una compañía de auditores, mientras que los de menor importe lo son de micro y pequeñas empresas.
República Dominicana en el ranking de Centroamérica en coste de la financiación bancaria
Si ponemos en las informaciones mas recientes reportadas por todas las instituciones al consejo centroamericano es que el costo de financiación de Republica Dominicana es de es de 11.7% y el promedio de Centroamérica 8.86% según los datos reportados a febrero 2025 (estadísticas mas abajo).
El acceso a la financiación como uno del problema de las empresas
La Oficina Nacional de Estadística (ONE), basado en la Encuesta Nacional de Actividad Económica (ENAE) construye varios indicadores que pueden ser interpretado como de restricciones financieras y que mide el porcentaje de empresas que se enfrenta a obstáculos en el acceso a la financiación externa con un 21.6% de los encuestados.
Conclusiones
A modo de conclusión, y utilizando la información más reciente disponible, los principales resultados obtenidos son los siguientes:
- Los usuarios dominicanos presentan mayores costos financieros que sus pares centroamericanos.
- El costo de la financiación bancaria es mayor en los préstamos de menor importe y de mayor informalidad si bien el sobrecosto que pagan las empresas más pequeñas en relación con las grandes es muy reducido, y mucho mayor en nuestro país.
- El porcentaje de 21.6% empresas Dominicanas que considera que el acceso a financiamiento es uno de sus principales problemas.
- El miedo al rechazo es el principal obstáculo al que se enfrentan las empresas a la hora de acceder al préstamo bancario, siendo su importancia mayor en las microempresas, y con más intensidad en las de la eurozona.
- La Informalidad constituye una de las principales causas de las altas tasas de interés que obtienen los microempresarios.
- La normativa exige mayor documentación y estados financieros organizados y auditados para medianos y mayores deudores comerciales.
| Secretaría Ejecutiva del Consejo Monetario Centroamericano | ||||||||
| Tasas de interés y encaje | ||||||||
| Tasas de interés en moneda nacional | ||||||||
| Unidad de medida: Porcentajes | ||||||||
| Fechas | Costa Rica | El Salvador | Guatemala | Honduras | Nicaragua | República Dominicana | Belice | |
| Tasa de interés activa real en MN | Tasa de interés activa real en MN | Tasa de interés activa real en MN | Tasa de interés activa real en MN | Tasa de interés activa real en MN | Tasa de interés activa real en MN | Tasa de interés activa real en MN | ||
| 2024-Diciembre | 9.52 | 7.56 | 10.78 | 12.93 | 8.1 | 11.32 | -1.58 | |
| 2025-Enero | 10.85 | 7.72 | 10.33 | 12.85 | 8.16 | 11.5 | -1.2 | |
| 2025-Febrero | 10.18 | 7.97 | 10.82 | 12.52 | 5.77 | 11.7 | -0.66 | |
| 2025-Marzo | — | 7.7 | 11.07 | 13.07 | 5.6 | 10.8 | -0.51 | |
| 2025-Abril | — | 7.98 | 11.19 | 13.4 | 7.09 | 10.8 | -0.34 | |
| 2025-Mayo | — | 8.25 | 10.95 | 13.41 | 8.05 | 10.74 | -0.02 | |
| 2025-Junio | — | 8.07 | 10.86 | — | 7.75 | 10.83 | -0.18 | |
| 2025-Julio | — | — | 11.56 | — | 8.3 | — | — | |
| 2025-Agosto | — | — | 11.56 | — | 7.7 | — | — | |
Gráfico 6 REPÚBLICA DOMINICANA: Porcentaje de empresas que tuvieron problemas que representaron obstáculos para el crecimiento de la empresa, según principales problemas que afectan el crecimiento, 2024.
Nota: Las empresas tenían la opción de poder indicar más de un obstáculo.
Fuente: Oficina Nacional de Estadística (ONE), Encuesta Nacional de Actividad Económica (ENAE) 2024.
| TIPOCRED | Balance de Cartera. | Tasa de interés | Part. Cantidad de créditos | ‘%Part. Deuda | ‘%Part. Cantidad de créditos |
| Créditos Comerciales a Mayores Deudores | $916,352.53 | 10.05 | 17,274 | 39.31% | 0.22% |
| Créditos Comerciales a Medianos Deudores | $514,829.58 | 13.21 | 2,653 | 22.09% | 0.03% |
| Créditos Hipotecarios | $425,400.52 | 11.50 | 153,106 | 18.25% | 1.93% |
| Créditos Comerciales a Menores Deudores | $305,216.26 | 16.26 | 322,302 | 13.09% | 4.05% |
| Créditos de Consumo | $127,232.13 | 19.71 | 3,689,897 | 5.46% | 46.39% |
| Créditos a través de Tarjetas de Créditos Comerciales | $18,138.98 | 51.61 | 107,921 | 0.78% | 1.36% |
| Créditos Comerciales bajo la modalidad de Microcrédito | $16,214.80 | 35.53 | 314,648 | 0.70% | 3.96% |
| Créditos a través de Tarjetas de Créditos Personales | $7,634.43 | 58.03 | 3,345,621 | 0.33% | 42.07% |
| $2,331,019.23 | 7,953,422 | 100.00% | 100.00% |
Datos bajados en Excel de la SIB a agosto 2025
Por Engels Generoso Fortuna Rodríguez
Economista de profesión con posgrados en Finanzas y maestría en Banca y Mercados de valores. Catedrático universitario, conferencista internacional y consultor empresarial, ceo fundador de varias empresas entre ellas Microfinance Consulting and bussines.